昨日，中國證券投資基金業協會發布了2022年3月私募基金管理人登記及產品備案月報，根據月報數據顯示，截至2022年3月末，存續私募基金管理人24611家，較上月減少72家，環比下降0.29%;管理基金數量129,955只，較上月增加2001只，環比增長1.56%;管理基金規模20.38萬億元，較上月增加117.23億元，環比增長0.06%。
雖然私募基金數量和管理規模仍保持了增長，但今年以來受市場行情影響，私募基金的收益情況一直堪憂。不少基金擊穿預警線，更有部分私募產品直接觸及止損線，已有私募通過降低倉位以及與投資者協商降預警線或止損線等方式來應對收益的下降。
但同時，也有不少私募機構通過自購旗下基金的形式來增強投資者信心。一家私募三方平臺的數據顯示，截至4月22日，已有16家私募宣布自購，自購金額達25.85億元，其中百億私募有12家，包括永安國富、漢和資本、靈均投資、寧波幻方量化、凱豐投資等，都是參與自購的主力軍，百億私募自購金額為24.58億元。
其中，石鋒資產在4月22日晚間發布公告表示，2021年9月市場調整至今，公司、員工及股東合計認申購公司旗下基金產品已達1.08億元，公司及公司股東未來還會繼續增持公司旗下的產品。同時，公司對中國經濟和資本市場長期看好。
凱豐投資則是在4月14日發布的公告中稱，基于對中國資本市場長期穩健發展的信心、與投資人利益一致的誠心以及踐行長期主義價值觀的決心，歷年來凱豐投資將流動資金全額投入到公司旗下相關產品。截至2022年4月13日，公司自有資金持有旗下產品共計76066.52萬份。
永安國富也公布了自購進度，表示截至2022年4月11日，公司已完成1億元自有資金申購公司基金產品的相關工作。上述申購的基金產品份額，公司自申購之日起持有期限將不少于一年。
私募自購雖不意味著一定賺錢，但可以看出私募對后市的態度是積極的。石鋒資產認為，近期帶來市場不斷下行的是三個核心因素是俄烏戰爭的持續，美國10年期國債利率與國內10年期國債利率的倒掛和國內疫情。在上述三個因素的交織影響下，國內經濟以及國內資本市場近期不斷下行。這三個因素的影響還會持續一段時間，但其對經濟及資本市場的影響也逐步進入后期了，建議耐心等待國內經濟逐步走出疫情陰霾，屆時市場將會迎來一波中期反轉的機會。
而從私募基金整體情況來看，上述私募三方平臺的數據顯示，一季度有業績記錄的28371只私募基金整體收益為-7.56%，分策略來看，管理期貨是唯一實現正收益的策略，有業績記錄的2145只管理期貨產品一季度整體收益為4.67%。
管理期貨策略的優勢也體現在百億私募當中。截至3月底，百億私募機構數量為115家，百億私募一季度平均收益-9.14%，一季度多數百億私募業績虧損。而從正收益百億私募的核心策略來看，管理期貨策略占比高達40%。
而從目前的情況來看，千象資產認為，CTA策略的配置價值及邏輯并未發生改變。
中長期來看，“穩增長”利好信號發出后，政策底基本出現，貨幣端的“擴大新增貸款規模”預示寬信用可期。綜合來看，在寬信用兌現的基礎上國內宏觀環境仍然驅動商品向上，結合國際形勢現狀對商品有較強的支撐。當前CTA策略危機Alpha屬性及與其他策略的負相關性在資產配置組合中仍有優勢，但是希望投資人不要以短期的絕對收益作為判斷的唯一標準，不要押注于CTA這一單一賽道。通過進行多元化的資產配置，利用CTA策略構建投資組合，發揮低相關性資產“1+1>2”的優勢。
展望未來，黑翼資產認為，大宗商品市場在地緣政治、美聯儲加息、疫情擾動等諸多利空因素的發酵下，整體供需再平衡時點再次延后，但目前估值已經演繹的非常極致，后續不確定性或增強，市場波動繼續加大，建議關注可雙邊獲利的CTA策略。
關鍵詞： 中國證券投資基金業協會 私募基金 私募機構 石鋒資產
下一篇：最后一頁
X 關閉
X 關閉